2015年: 加快转变投资拉动的思维定式 坚定依靠创新驱动实现可持续发展

-----2015年混凝土与水泥制品行业经济运行分析与行业经济增长十年回顾、思考与展望  

  跌宕起伏的2015年，中国经济成绩单已于近日公布，全年经济增长6.9％，实现了“7％左右”的年度增长预期目标；就业、消费、居民收入等主要指标“稳”字当头，均运行在合理区间；服务业占据“半壁江山”，消费作为稳增长主要力量的地位更加巩固。

  但是长期拉动混凝土与水泥制品行业的固定资产投资，其中包括建筑业投资、房地产投资以及基建投资出现了近十年以来的最低值；工业经济运行处于近十年来最低水平。

  2015年混凝土与水泥制品行业经济运行总体平稳，全年增速为近十年最低。投资、生产和收入增长较去年同期大幅放缓，均在历史最低位徘徊，且仍未探底，全年实现主营业务收入10932亿元，同比增长3.5 %；实现利润632亿元，同比增长2.3 %。混凝土与水泥制品行业经济运行面临着近十年来最为困难的局面。2015年全行业努力转变发展方式，在实现由投资拉动增长向创新驱动增长、数量发展向质量发展的转变中，披荆斩棘，砥砺前行。在新常态新发展阶段，对于长期依赖投资快速发展的混凝土与水泥制品行业，必须彻底打破依赖投资拉动增长的固有思维定式，坚定依靠创新驱动实现可持续发展。

  一、2015年混凝土与水泥制品行业经济运行下行趋势明显

  （一）行业经济运行总体低速增长

  今年1～12月，我国经济增长放缓，固定资产投资增速加速回落其中，房地产投资大幅下降，基建投资、建筑业投资、水利投资、铁路和道路运输投资增速也出现放缓态势，混凝土与水泥制品行业受产能严重过剩和市场需求持续疲弱的双重夹击，产品销售价格持续走低；行业投资、生产和收入增长较去年同期大幅放缓，均在历史最低位徘徊，且仍未触底。总体上行业经济保持低位增长平稳运行。2014年～2015年各月各类相关投资累计增长情况见图1。

图1  2014年～2015年各月各类相关投资累计增长情况

  1、行业收入、盈利微增成历史最低点

  今年1～12月，混凝土与水泥制品行业规模扩张放缓，规模以上企业数达8489家，同比增加931家；资产规模达8720亿元，同比增长6.1%，增速同比放缓6.8%，比上半年放缓2.8%。

  （1）今年1～12月，行业实现主营业务收入10932亿元，同比增长3.5%，首次低于工业增长水平，降至历史最低点：增速同比大幅放缓9.3%，比上半年放缓2.2%。今年下半以来，行业收入增速逐月减缓，降至历史最低，全年增速在低位徘徊，且仍未触底（见图2）。主营业务收入增速大幅下降是行业规模扩张放缓、主要产品生产活动下降及销售价格下降的直接反应。

图2  2015年各月混凝土与水泥制品行业主营务收入及增长情况

  （2）今年1～12月，混凝土与水泥制品行业实现利润总额549亿元，同比增长2.2 %，增速同比放缓7.5%，比上半年放缓11.6%。今年一季度以来，行业利润增速逐月减缓仍在探底中。2015年各月混凝土与水泥制品行业利润总额及增长情况见图3。

图3  2015年各月混凝土与水泥制品行业利润总额及增长情况

  今年以来，混凝土与水泥制品行业收入和盈利增长水平降至低位，成历史最低，但总体保持增长。

  （3）主营业务收入增长低于主营业务成本增长0.1%；全行业毛利率为13.4%，同比增速与上年持平，比上半年升0.6%；存货增长继续为负，同比减少2.8%，减幅比上半年放缓1.8%，去库存逐月放缓，显示行业生产活动疲弱持续向好。

  表1  2015年1～12月混凝土与水泥制品行业主要经济指标及财务数据

  2、主要产品生产活动持续放缓或减产，处历史低位

  今年1～12月，商品混凝土、混凝土预制桩、混凝土电杆、混凝土压力管等混凝土与水泥制品行业规模以上主要产品生产增速均大幅放缓，其中混凝土预制桩、混凝土压力管继续减产；商品混凝土生产增速逐月减缓，增速降至历史最低。

  表2  1～12月混凝土与水泥制品行业规模以上主要产品生产情况

  （二）行业固定资产投资增长降至历年最低，增速在低位小幅震荡

  今年1～12月，混凝土与水泥制品行业投资完成额为2518亿元，同比增长4.9%，增速降至历年最低，比上年同期增速大幅减缓10.2个百分点，比上半年回落0. 83个百分点（如图4、图5所示）。

  受宏观经济总体走弱、产能过剩与需求萎缩矛盾加剧、产品出厂价格持续下降、企业利润下降、人工成本持续攀升以及资金链紧张的影响，行业企业投资回报恶化导致投资意愿大幅减低。投资增速降至历年最低，增速在低位小幅震荡。

图4   2015年各月混凝土与水泥制品行业固定资产投资及累计增长情况

 图5  2009～2015年各月混凝土与水泥制品行业固定资产投资累计增长情况

  从行业看，水泥混凝土制品制造业投资完成额为1627亿元，同比增长4.71%，同比增速回落8.28%，比上半年加快2.54%；混凝土结构构件制造业投资完成额为473亿元，同比增长3.02%，同比增速回落19.4%，比上半年减缓8.4%；石棉水泥制品制造业投资完成额为56.7亿元，同比增长 2.79%，同比增速减缓29.7%，比上半年加快6.22%；其他水泥制品制造业投资完成额为362亿元，同比增长8.76%，同比增速减缓4.43%，比上半年减缓8.45%。

  今年1～12月，水泥混凝土制品制造业、石棉水泥制品制造业和其他水泥制品制造业投资增速回落拖累全行业投资增长大幅回落。

  从地区看，今年上半年，东、西部地区累计投资增长同比负增长，拉低行业投资增速到5.73%的历史低位。到今年7、8月份，东、西部地区累计投资增长由负转正，使得行业投资累计增速比上半年分别加快1.94个百分点和1.25个百分点。9月份东部地区累计投资增速重回负增长，中、西部地区保持增速加快态势。全国来看，1～12月行业累计投资增速仍在低位小幅震荡。

  今年1～12月，东部地区投资额占全国总投资37.6%，投资占比低于上年同期3.3个百分点，投资增速同比降低3.58%；中部地区投资额占全国总投资40.4%，投资占比高于上年同期2.7个百分点，投资增速同比增长12.49%；西部地区投资额占全国总投资21.9%，投资占比高于上年同期0.5个百分点，投资增速同比增长7.79%。数据显示，中部地区投资总额、投资增速自2014年超过东部地区，2015年中部地区投资增速保持领先快速增长态势，且突破1000亿元；西部地区次之，东部地区增速大幅放缓。1～12月东、中、西部投资总额及增长情况见图6；2011～2015年东、中、西部混凝土与水泥制品行业投资总额情况见图7。

图6  2015年1～12月东、中、西部混凝土与水泥制品行业投资总额及增长情况

图7  2011～2015年东、中、西部混凝土与水泥制品行业投资总额情况

  （三）应收账款问题严重影响行业经济运行质量

  2014年以来，应收账款问题严重影响行业的经济运行质量。数据显示，今年1～12月行业应收账款增长快于主营业务收入增长达4.39个百分点，这使得盈利打了折扣。同时，应收账款周转率为4.30次，低于上年同期0.39次，是2007年以来最低水平，凸显行业企业资金运转效率下降，企业生产经营和企业财务面临较大风险。图8显示混凝土与水泥制品行业历年主营业务收入与应收账款情况，表明从2012年到2015年，应收账款增速高于主营业务收入，应收账款占主营业务收入比重持续增加，行业经营风险不断累积。在拖欠的各种款项中，建筑业应收帐款的大幅增加也导致了向上游传导。

  2015年1～12月，建材行业应收账款周转率的平均水平9.3次，而混凝土与水泥制品行业应收账款周转率低了5.3次。

图8 2012年以来混凝土与水泥制品行业应收账款占主营业务比重呈上升趋势

  二、混凝土与水泥制品行业经济增长十年回顾（2006年～2015年）：投资拉动行业经济增长喜忧参半

  （一）投资拉动混凝土与水制品行业经济快速增长

  1、2006年～2015年混凝土与水泥制品行业经济增长与我国固定资产投资增长显著相关

  判断2006年～2015年混凝土与水泥制品行业经济增长与我国固定资产投资增长的相关性，我们可以采用积差法模型对两者变量之间的相关性进行分析。基于行业主营业务收入增长率和我国固定资产投资增长率为两个连续变量，分别为x，y，且呈正态分布，均为线性关系。

  公式（1）：

  其中：r，相关系数

  X，我国固定资产投资增长率或房地产投资增长率

  Y，行业主营业务收入增长率或混凝土预制桩产量增长率

  当r>0时，表示两变量正相关，r<0时，两变量为负相关；

  当|r|=1时，表示两变量为完全线性相关，即为函数关系；

  当r=0时，表示两变量间无线性相关关系。

  当0<|r|<1时，表示两变量存在一定程度的线性相关。且|r|越接近1，两变量间线性关系越密切;|r|越接近于0，表示两变量的线性相关越弱。

  一般可按三级划分:|r|<0.4为低度线性相关；0.4≤|r|<0.7为显著性相关；0.7≤|r|<1为高度线性相关。

  基于以上条件，根据公式（1）计算得出：

  2006年～2015年行业主营业务收入增长率和我国固定资产投资增长率相关系数r = 0.5001；0.4≤|r|<0.7为显著性相关。

  2006年～2015年混凝土与水泥制品行业经济增长与我国固定资产投资增长相关趋势见图9。

图9  2006年～2015年混凝土与水泥制品行业经济增长率与我国固定资产投资增长显著相关

图10  2006年～2015年我国固定资产投资增长率线性分布情况

  图11  2006年～2015年混凝土与水泥制品行业经济增长率线性分布情况

  2、2006年～2015年混凝土预制桩产量增长与我国房地产投资增长高度相关

  基于上述分析模型，进一步判断2006年～2015年混凝土预制桩增长与我国房地产投资增长的相关性。

  混凝土预制桩产量增长率和房地产投资增长率为两个连续变量，分别为x，y，且呈正态分布，均为线性关系，同样采用积差法模型对两者变量之间的相关性进行分析。

  根据公式（1）计算得出：混凝土预制桩增长与我国房地产投资增长的相关系数：r = 0.96；0.7≤|r|<1为高度线性相关。

  2006年～2015年混凝土预制桩增长与我国房地产投资增长相关趋势见图12。

图12  2006年～2015年混凝土预制桩增长与我国房地产投资增长相关趋势

图13   2006年～2015年我国房地产投资增长率线性分布情况

图14   2006年～2015年混凝土预制桩产量增长率线性分布情况

  （二）投资拉动，成也萧何，败也萧何

  1、我国宏观经济增长动力的转换始于2013年，结构调整进行时

  改革开放30多年后，我国经济增长的内在动力正在转变。经过持续的高速增长，我国已经告别了“短缺经济”时代，支撑经济高速增长的基础设施投资、房地产投资等出现历史需求峰值后，必定掉头向下，主要以投资增长拉动经济增长的发展模式不可持续。事实上，2013年以来的三年，中国经济已经开始从数量发展向质量发展转变、从投资驱动换挡创新驱动，开始了减“虚胖”长“肌肉”的过程。

 国家统计局公布的数字显示，从2012年起第三产业对经济增速的贡献率超过以传统制造业、重化工业、大宗原材料行业为代表的第二产业；2013年起第三产业对经济总量的贡献率超过第二产业。2015年我国第三产业增加值占GDP比重上升至50.5％，高于第二产业10个百分点，税收贡献增大，经济由工业主导向服务业主导加快转变；最终消费支出对经济增长贡献率为66.4％，比上年大幅提高15.4个百分点，需求结构进一步改善；中、西部地区规模以上工业增加值均快于东部地区，区域结构协调性增强；新产业、新业态、新模式蓬勃发展，全年高技术产业增加值比上年增长10.2％，比工业快4.1个百分点。2010年～2015年我国三大产业对GDP贡献变化情况见图15。

图15  2010年～2015年我国三大产业对GDP贡献情况

  我国“十一五”和“十二五”（2006年～2015年）两个五年计划发展期间，宏观经济增速经历了从高速到中高速阶段，直接对应着我国固定资产投资增速由高到低的过程（拐点在2013年）。其中，从2012年破“8”，到2015年破“7”，图16和图17显示出我国经济增速下滑速率低于固定资产投资增速的大幅下降速率，从一个侧面印证了自2013年开始我国经济正在改变长期以来依赖投资的增长方式。

图16   2006年～2015年我国GDP增长情况

图17   2006年～2015年我国固定资产投资及增长情况

  2、混凝土与水泥制品行业经济增长由高速降至低谷，发展动力转换相对滞后

  2006年～2015年，混凝土与水泥制品行业经济快速增长，是全球混凝土生产和消费量最大的国家。十年期间行业企业规模、资产规模、经济规模和投资规模分别增长了3.13倍、6.81倍、9.78倍和16.4倍，见表3。

  表3  2006年～2015年混凝土与水泥制品行业经济发展指标对比

  十年期间，行业经济增长在投资拉动下经历了由高速向低速的转换，拐点落在2013年，见图18，图19，图20。行业经济增长的大致脉络如下：

  2011年，混凝土与水泥制品行业投资规模超过水泥产业成为建材工业第一；

  2013年，混凝土与水泥制品行业收入、利润、投资增速大幅放缓，行业经济高速增长终结；

  2014年，混凝土与水泥制品行业销售额超过1万亿元，超过水泥产业成为建材工业经济规模最大的产业；

  2015年，混凝土与水泥制品行业生产、收入、利润、投资增速同时降至历史最低。见图18，图19，图20，图21，图22，图23。

  2015年经济新常态下的宏观经济增速尽管为25年的最低（GDP为6.9%），但新的增长亮点频现。与此同时，混凝土与水泥制品行业经济增长也遭遇近十年来最大的降幅，发展动力转换相对滞后，转型升级缓慢。由于混凝土与水泥制品行业经济增长与固定资产投资显著相关，当长期拉动混凝土与水泥制品行业的固定资产投资增速（建筑业投资、房地产投资以及基建投资）大幅下降，外在发展动力减弱，内生发展动力尚未形成或形成滞后，行业经济增长随之降至低谷。

  近十年行业经济高速发展，特别是2008年金融危机“四万亿”过度投资造成传统产品产能严重过剩，在传统市场需求的大幅萎缩背景下，2015年无论混凝土制品行业还是预拌混凝土行业，生产活动均降至历史最低。以混凝土预制桩行业为例，由于与房地产投资高度相关，在2014年、2015年房地产投资增速断崖式的下跌，已连续两年全行业减产，近半数企业停产或半停产，企业开工率仅为40～50%，生产经营举步维艰。以商品混凝土行业为例，2015年生产增长仅为2.14%，产能利用率逐年下降，各种在高速发展积累的矛盾突出显现，严重制约行业的持续发展。

  对于长期依赖投资快速发展的混凝土与水泥制品行业，面对外在发展动力消弱，经济下行的困难局面，必须加快打破依赖投资拉动增长的固有思维定式，坚定依靠创新驱动，努力转变发展方式，实现由投资拉动增长向创新驱动增长、数量发展向质量发展的转变，开启行业可持续发展新阶段。

图18  2006年～2015年混凝土与水泥制品行业主营业务收入及增长情况

图19  2006年～2015年混凝土与水泥制品行业利润总额及增长情况

图20  2006年～2015年混凝土与水泥制品行业投资额及增长情况

图21  2006年～2015年规模以上混凝土电杆产量及增长情况

图22  2006年～2015年规模以上混凝土预制桩产量及增长情况

图23  2006年～2015年规模以上商品混凝土产量及增长情况

  三、展望2016年：着力推进混凝土与水泥制品行业供给侧结构改革，重塑需求，培育新的经济增长点

  （一）2016年：“供给侧结构改革”将推动混凝土与水泥制品行业转换发展动力、形成经济增长新动力

  自2015年10月中央财办主任、国家发改委副主任刘鹤在广东考察时谈及“供给侧改革”开始，2015年11月中央四次提及“供给侧改革，习近平主席在中央财经领导小组会议上首次提出“供给侧结构性改革”概念；2015年12月中央经济工作会议明确提出2016年经济工作重心是“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”等五大任务。

  中国改革开放37年的成就，归根结底就是市场力量不断增强的结果。面对过度依赖投资、强势政府推动的经济增长模式所形成的严重后遗症，十八届三中全会提出“让市场发挥决定性作用”。面对经济下行的压力，供给侧改革对于摆脱传统意义上的对投资、出口、消费“三驾马车”的依赖意义重大。“供给侧改革”是一种寻求经济新增长新动力的新思路，主要强调通过提高社会供给来促进经济增长。它是从供给、生产端入手，通过解放生产力、提升竞争力促进经济发展。“供给侧结构性改革”意味着未来五年政府的宏观调控和管理将从短期需求刺激的凯恩斯主义模式，逐步转变为供给与需求并重、以中长期高质量制度供给为特征的创新模式，为中国经济结构的升级转型提供更坚实的制度保障。

  混凝土与水泥制品行业经济增长乏力，根本的症结在于供给侧的结构性缺陷：一是要素价格扭曲导致资源不能有效配置，过度投资、过度低水平重复发展，导致同质化产品产能严重过剩，严重抑制了创新活动，减少了有效供给；二是企业普遍停留在低成本竞争阶段，行业目前的供给现状是低端供给严重过剩、中高端供给不足；同质化供给严重过剩，个性化、定制化供给不足，无法适应不断升级的需求结构。因此，“供给侧结构改革”将是混凝土与水泥行业化解产能过剩，摆脱被动依赖投资拉动经济增长，转换发展动力、形成经济增长新动力的根本出路。

  （二）2016年：创新发展，重塑需求，培育经济增长新动力的有效途径

  2016年，我国依然处于经济发展战略的机遇期和经济新常态的“三期叠加”即经济增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期。受全球经济形势和国内转变经济增长方式双重因素的叠加影响，在以结构调整、转型升级为基调的产业变革中，混凝土与水泥制品行业势必加快转变投资拉动的思维定式，坚定依靠创新驱动实现可持续发展，开启一个提质增效、结构调整、转型升级的产业经济创新发展新阶段。

  1、创新发展的重点方向

  党十八大五中全会总结了我们国家改革开放30多年的发展历程，提出了“坚持创新发展，着力提高发展质量和效益”、“坚持协调发展，着力形成平衡发展结构”、“坚持绿色发展，着力改善生态环境”、“坚持开放发展，着力实现合作共赢”、“坚持共享发展，着力增进人民福祉”等五大发展新理念，这是对科学发展观的创新发展，对混凝土与水泥制品行业和企业的可持续发展具有重大指导意义。

  这五大发展理念中，创新发展首当其冲。徐永模会长在2015年混凝土与水泥制品行业大会所作的主题报告《敢于创新 善于创新 赢在创新》，对经济下行的混凝土与水泥制品行业“创新发展思路”给予十分精辟透彻的阐述，指出了行业未来创新发展的重点方向和路径。

  （1）资源整合，联合重组：经济下行周期，联合重组正当时。有利于消除恶性竞争，建立良性产业生态，实现合作共赢；

  （2）观念创新，从工业品走向消费品：制造业向生产型服务业转型，实现产业结构调整、转型升级；

  （3）商业模式创新，水泥-混凝土产业一体化：发展战略规划一体化，经营管理一体化，互为支撑，提高混凝土的经营绩效和应收款控制水平；

  （4）价值链创新，打造以混凝土为核心的产业链：以混凝土产业为核心，向上下游产业拓展，形成了贯穿资源开发-生产-运输-服务-检测的产业链，业务覆盖水泥、矿山、外加剂、物流、研发、检测、建筑工业化、资源综合利用等多个领域，进一步将打造以混凝土产业为核心的建筑工业化产业园、资源综合利用产业园；

  （5）工程创新，敢于创造世界新纪录：创造领先的混凝土材料工程实践，为“走出去”国际化发展提供竞争实力和品牌效应；

  （6）材料创新，瞄准高强轻骨料混凝土：混凝土材料工程技术发展的一个重要方向。当混凝土工程向“更高、更大、更深、更绿、更精、更长”的方向发展时，已对混凝土轻质高强，对混凝土结构的轻质高性能提出了更高的要求。

  2、增加有效供给，重塑需求，培育经济增长新动力

  （1）优质优价的产品需求

  著名的财经人吴晓波曾指出：“未来的新实业、新金融、新消费、新城镇化，不再是一个从无到有的过程，而是一个优质的过程……全世界好的东西一定需要好的价格，只有好的价格以后才有好的利润，有了好的利润以后才有好的创新，有了好的创新以后才可以推动这个产业的进步。历史上每一个产业的进步，没有一个产业是被价廉物美所推动的。”

  这种理念和趋势判断对于当下的混凝土与水泥制品行业转变固有观念，增加有效供给、重塑需求，培育经济增长新动力有着重要意义。“未来的新实业、新金融、新消费、新城镇化，不再是一个从无到有的过程，而是一个优质的过程”。目前在装备制造业和材料制品产业里，已经有一些以创客空间的模式，引入企业内外技术专家，围绕提高产品质量，攻克了不少技术和工艺难题，对于加快供给侧结构改革，重塑需求提供技术支撑和保障。

  （2）产品个性化，定制化的需求

  随着社会的发展，消费者生活水平的提高，个性化需求不断增长，标准化大规模制造（标制）的消费产品不能满足日益增长的个性化需求，互联网、物联网、BIM、3D打印等信息技术使得建筑整体、局部空间和围护结构构件的批量化个性化定制的成本大大降低，大批量定制将是建材业、建筑业新的发展方向。混凝土与水泥制品企业要积极迎接技术革命带来的各种发展机遇。

  （3）化解产能过剩有效途径:

  1. 通过‘一带一路’将优势产能带出去；

  2．通过兼并重组淘汰落后企业和低端产品；

  3. 通过创新技术，优化和精化生产线，提升产品品质。

  （4）2016年混凝土与水泥制品行业经济增长新动力须把握重大机遇

  建筑工业化：建筑工业化是一种新型建筑方式，它改变了传统建筑行业中原有的手工作业、粗放型的建筑方式，利用高科技和信息工业化的手段，在流水线上建好房子的“零部件”，再在现场进行装配，对推动我国传统建筑行业转型升级意义重大。对于建筑行业上游材料供应端的混凝土与水泥制品行业提升预制混凝土建造能力，增加有效供给，提供了难得的机遇。

  发展绿色建筑：在全寿命期内，最大限度地节约资源（节能、节地、节水、节材）、保护环境、减少污染，为人们提供健康、适用和高效的使用空间，与自然和谐共生的建筑。这将是建筑业发展的方向也是大势所趋。也对混凝土与水泥制品行业坚持低碳、绿色、循环的可持续发展战略，在绿色制造、绿色材料、绿色建筑的发展中实现自身的绿色发展提供了难得的机遇。

  铁路、高速公路、水利建设、综合管廊、海绵城市建设、棚户区改造：未来国家还将在铁路、高速公路、综合管廊、海绵城市等方面大量投入，这也是靠投资拉动的混凝土与水泥制品行业在增长动力转换过程中不可或缺的经济增长点。

  2016年是“十三五”开局年，我国经济发展长期向好的基本面没有变，具有良好的支撑基础和许多有利条件。但同时我们也清醒地认识到，2016年世界经济继续深度调整，经济持续下行带来的不利影响和长期积累的深层次矛盾有可能进一步显现，经济增长动能转换衔接还存在多重制约，面临的环境仍较为复杂严峻。

  “十三五”期间的宏观经济政策将主要侧重以下五个方面：从防过热转向稳增长，从防通胀转向防通缩，防止区域性和系统性风险，以化解产能过剩为重点，从调控市场主体转变为激发市场活力。

  2016年，混凝土于水泥制品行业要树立和贯彻落实“创新、协调、绿色、开放、共享”五大发展理念，一是要着力推进供给侧结构性改革，特别是要围绕需求结构变化，在增加有效供给、重塑需求的同时，提高供给体系质量和效率。二是鼓励企业加强经营管理，苦练内功，按照市场需求组织企业生产，按经济规律做好行业自律。三是要加快培育新的发展动能，转变发展方式，改造提升传统比较优势，增强持续增长动力，推动全行业创新发展、提质增效，努力实现“十三五”行业发展的良好开局。